4月  纱机安装就绪。

    4月  为筹集巨额流动资金，张謇奔走于宁沪洽借公款未果，以厂房、机器抵押借款不成，告急于股东，不答。因上年一笔借款已到期，只得以所收8万银棉花运至上海售出，偿还借款。同时，一面仍然准备5月开车投产。厂中人已陷于绝境，只有沈燮均一心赞助而无退志。

    4月  张謇一再向刘坤一求援，刘以设厂有益于地方，电令通海地方官将存典生息的公款拨存大生。通州知州汪树堂等一面把津贴秀才应试的公款存入纱厂，一面又唆使他们起而反对，掀起一场风波。公款拨存，虽勉强凑到4万两，但杯水车薪，仍无济于事。

    5月23日  开车投产。由于机器锈损严重，只开出8千余锭。

    6月  刘坤一派员到厂查验官机。全套机器系英国赫直林登厂制造，由于堆放芦席棚中3年多，锈烂严重，可用者仅十之六七，搬运、擦锈费用即达6000多两，并用7万余两添配机件整修，直至光绪二十六年（1900年）初才全部开出。机器装配、调试由随机外国工程师汤姆斯负责。嗣后，生产技术工作也由其主持。

    6月  开出之后，资金入不敷出，周转难以为继。向各股东函电告急7次，无一应答。再向刘坤一求援，刘亦婉谢不顾。

    7月  张謇在上海筹资两月，无奈中决定将工厂出租3年，租价50万两。愿意承租的浙江试用道朱幼鸿、浙江盐务督销严小舫只肯出价43万两。张准备稍稍贬价予以迁就，但朱严要挟更甚，谈判终告破裂。

    9月  张謇采用了沈燮均提出的办法，尽已有之花纺纱，贬价售纱，然后卖纱买花，以此加速周转，勉强维持。

    10月  本地纱价日益上涨，12支纱每件售价达67.5两，可盈利8.46两。正当沪上纱厂纱积如山之时，大生纱厂营运畅旺，各路筹调款也逐渐响应，企业渐趋兴旺。

    是年  原始资本总计44.51万两，官股为25万两，商股股东共143户，股本19.51万两，其中通州署、海门署、泰州署、盐务、海关等公款6万于两，官僚6.49万两，商人、厂董2.95万两（张謇投资2000两，其中沈燮均代垫700两），社会团体1.2万两，地主3000两，其余持股者未明身份。

    是年  张謇制定《厂约》，规定了各级管理人员的职责、权限、奖惩及利润分配、工资福利以至职员伙食标准等，同时对技术、劳动、安全管理也作了明确的规定。

    利润分配：每年余利除提取公积金外，分13份，其中10份为红利分给股东，3份为花红分给职员（1份）和绅董（2份）。绅董花红又分为10份，张謇得1.5份，进出货董、工董、银钱董各得2份，杂务董得1.5份，其余1份提充善举。

    管理组织机构：总理张謇。下设：进出货董（沈燮均）→进出货处→籽花栈、皮花栈、批发所、零售所；银钱账目董（蒋锡坤）→银钱总账房；杂物董（徐翔林）→杂物账房、巡查房；厂工董（高清）→机账房、物料所及工账房→拣花厂、轧花厂、清花厂、粗纱厂、细纱厂、摇纱厂、成包厂。另设有进出货帮董驻沪账房。

    产品商标为“魁星”，品种为10支、12支、14支棉纱，以12支纱为大宗。其质量“光洁调匀，冠于苏沪锡浙鄂十五厂”。销售对象为通海地区手织户，销售方式为批发、零售。

    收花机构为花庄，分门庄、分庄、抄庄、下庄4种。门庄设在厂门口，分庄设在通海产棉区和棉花集散地。抄庄与下庄为委托棉商收花的机构。收花时间在春秋两季，而重点在秋季，一般收储一年的用量。