6月  义和团兴起，交通阻塞，南通销往东北的关庄布销售呆滞，纱无人过问，产生亏损。秋冬，销售渐旺，转亏为盈。

      是年  全年纯利达11.89万两，每股除官利外可分红22.9两。潘华茂、陈维镛、桂嵩庆等也纷纷投资，商股增至26.94万两。

      是年  张謇筹划集股设立通海垦牧公司，并测量吕四海滩，准备大举垦荒植棉，为纱厂开辟原棉基地。

      是年  向上海广生小轮公司包租1艘小轮，往来通沪之间，运输机物材料等。