７月２８日　日军采用“以华制华”策略，宣布解除军管，将工厂“发还”。钟渊强索“垫用款”４５９万元（伪中储券）。因大生各厂是日军在苏北占据的重点企业，再三拖延，才正式“发还”。“发还”时，全厂仅机器零件即损失７０％以上，流动资金一无所有，仅剩车面极少数存花，根本无法开车。

      １０月１日　日伪实行商业统制，花纱布不得自由交易。董事陈葆初与伪商业统制会商定花纱物物交换及代纺办法，设立“大生纱花交换处”进行经营。

      １１月４日　陈葆初向董事会报告组织纱花交换处经过，并取得了大生董事会委任其负责纱花交换的书面文件。直至抗日战争结束，大生一、三公司一直由陈葆初出面经营，任代董事长。